银行理财总规模已超15万亿元 “资金池“问题饱受诟病

数据显示，当前我国银行理财产品总规模已超15万亿元，约占资产管理市场总规模的1/3。但值得警惕的是，人为因素导致的“误导销售”，甚至“存款诈骗”等事件时有发生。

数据显示，当前我国银行理财产品总规模已超15万亿元，约占资产管理市场总规模的1/3。但值得警惕的是，人为因素导致的“误导销售”，甚至“存款诈骗”等事件时有发生，“资金池“问题更是饱受诟病。

在此背景下，1月5日，央行联合国家质检总局和国家标准委发布9项金融国家标准，并将于6月1日开始实施新标准。记者发现，上述9项金融国家标准中，《银行业产品说明书描述规范》、《商业银行个人理财服务规范》、《商业银行个人理财客户风险承受能力测评规范》3项均与银行个人理财产品有关。

多位业内专家表示，国家专项标准出台或将促进理财业务环节进一步规范、透明。不过，考虑到当前的经济形势以及理财产品规范化的推进，理财产品的收益率或将回归理性。

理财产品逐步走向透明化

目前，个人客户对银行关注最多的是收费和理财。收费方面，随着近年来监管部门的严格管理，已经基本实现清晰透明。但银行理财的规范化却仍有欠缺。因而此次发布的9项金融国家标准中，其中3项直接针对银行理财服务。

据悉，《银行业产品说明书描述规范》国家标准明确了产品说明书应列明产品适合的客户群、服务费用、预期收益、风险分析等36个实质性要素。要求银行产品说明书应清楚地描述银行产品凭据、预期收益、服务费用等改变的期限和方式等，便于购买者掌握银行产品凭据更新时间及方式，明确预期收益和服务费用改变的时间和条件，将“看不清、摸不着”的银行产品通过“清晰透明、统一规范”的产品说明书呈现给客户。

此外，针对产品宣传，“理财产品的名称应恰当反映产品的属性，避免带有诱惑性、误导性和承诺性的称谓”。《商业银行个人理财服务规范》起草组有关负责人表示，按照新国标，理财产品可分为保证收益型和非保证收益型。其中，非保证收益型理财产品又分为保本浮动收益型和非保本浮动收益型。“尤其是非保证收益型理财产品，银行不应使用易引发争议的模糊性语言。”上述负责人称。

不仅如此，在宣传材料上，“在没有客观证据的情况下，‘业绩优良’、‘名列前茅’、‘位居前列’、‘最有价值’、‘首只’、‘最大’、‘最好’、‘最强’、‘唯一’等夸大过往业绩的表述不得出现。”该起草组负责人介绍称，此类要求在新国标中一共有5大项12小项，还包括：不得违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等与产品风险收益特性不匹配的表述；当出现收益率或收益区间时，须以醒目文字提醒客户“测算收益不等于实际收益，投资须谨慎”等。

“本次新国标可以说是监管层各项制度的系统化、精简化，是有关商业银行个人理财服务的综合性规范描述。”该起草组有关负责人如是总结此次标准的出台。

多因素或致理财收益率走低

事实上，近年来，随着央行、银监会陆续完善规范银行理财业务的监管措施，加之此次国家标准的出台，银行理财在产品发行环节的规范性不断提高，产品透明度也进一步增强。但令人关注的是，随着当前银行理财非标资产到期、规模诉求分化等，这些因素或将倒逼理财收益率下降。

“随着新国标的出台，银行理财产品设计和营销环节的难度都大幅提高，收益率灵活调节的空间也大幅缩小。本来银行现在的资产端压力就已经很大，现在新国标的出台对于银行收益率下行可谓雪上加霜。”采访中一位客户经理告诉记者。

过去几年，银行理财无疑是主导资本市场资金流向的主要力量。但在当前经济形势下，优质资产难觅成为银行理财面临的最大问题。加之银行杠杆操作的能力相对弱于其他金融机构，债券收益率持续下行，银行理财收益率在高息非标资产到期的背景下，资产端收益率面临巨大压力。此外，在规模扩张诉求上，规模较大的银行理财继续扩张规模的动力明显减弱，只有部分万亿元以下的银行理财在其他业务难有突破的背景下，对规模的诉求仍比较强。

据了解，各种互联网“宝”类收益率已经在3%以下，一般存款利率更低。业内专家预计，2016年上半年如果债市收益率继续下行，非标集中到期，委托外部投资收益难超预期，银行理财收益率的继续下行恐在所难免。

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