您当前的位置 :首页 > 深企财税  正文
关键词:

金财互联:渠道拓展布局生态 增持评级

深圳信息港     www.szxxg.com  

金财互联:渠道拓展布局生态 增持评级

投资事项:

  公司发布2017年半年报:营业收入3.47亿元,同比增长97.87%;归母净利润7,905.87万元,同比增长954.66%。扣非归母净利润8,132.38万元,同比增长2,547.49%。

  公司2017年1-9月归母净利润1.45亿元至1.58亿元,同比增长1,316.26%至1,443.58%。

  报告摘要:

  内生外延双轨驱动,实现收入增长。报告期内公司收入实现较大幅度增长,主要基于传统热处理制造及服务及方欣科技并表影响。以并购公司方欣科技为主体的互联网财税业务实现营业收入1.58亿元,同比增长26.53%,其中财税云服务收入1.08亿元,同比增长25.32%,占营收比例31.12%;电子税务收入4,965.80万元,同比增长29.23%,占营收比例14.32%。公司热处理业务实现营业收入1.89亿元,同比增长7.96%,占营收比例54.56%。

  财税云毛利率提升较快,并表导致期间费用变化较大。公司财税云业务近3年毛利率逐年提升,报告期内达到78.84%,同比提升4.27%,主要基于公司较早布局该领域,产品化程度高,体系完善,因此客户规模提升,并未对产品成本带来较大影响。规模效应影响,未来毛利率有望持续提升。报告期内,基于外延并购影响,期间费用波动较大。

  拓展渠道吸纳客户,设立小贷公司构建企业全生命周期服务生态圈。

  公司通过建立事业合伙人机制,整合线下传统财税公司,进一步扩张其它省份税局端和企业端市场。设立小贷公司将云平台里中小微企业以及供应链相关企业的票、财、税等经营生产数据进行关联和发掘,建立征信和风控体系,为有需要企业提供小额贷款融资服务。

  投资建议:预计公司2017/2018/2019年EPS0.44/0.66/0.91元,对应PE68.01/45.56/32.84倍,给予“增持”评级。

  风险提示:财税云业务推进不达预期。

原文网址:http://www.szxxg.com/shenqicaishui/39696.html
信息首发金财互联:渠道拓展布局生态 增持评级
金财互联
请联系网站管理员

●【往下看,下一页更精彩】●投稿或合作、请联系QQ:22559528

深圳学车考驾照3个月包拿证!

    深圳学车考驾照3个月包拿证!

    芒果学车(综安驾校)郑重承诺:不做虚假宣传!诚信经营,服务至上,规...

王宝强老婆马蓉的胸 马蓉是什么杯罩

    王宝强老婆马蓉的胸 马蓉是什么杯罩的

    照片中,马蓉穿着波点低胸无袖长裙,头上戴着鲜红色花朵,手拿棒...

张筱雨人体艺术写真 张筱雨大尺度人

    张筱雨人体艺术写真 张筱雨大尺度人体艺术

    张筱雨(1986年6月6日-),MET-ART国产人体模特,出生于中国东北的黑...

刘銮雄为什么塞关之琳乒乓球,关之琳

    刘銮雄为什么塞关之琳乒乓球,关之琳被某富商塞高尔夫球真相图片

    当年变态富豪刘銮雄塞关之琳乒乓球的事件一度轰动香港娱乐...

女大学生称还款被“逾期” 遭“裸照

    女大学生称还款被“逾期” 遭“裸照”要挟

    我给你几张图,把你脑袋移上去,你选一下吧。如果没有,那就别怪...

关于我们 | 网站地图 | 免责声明 | 招贤纳士 | 广告服务 | 网站合作 | 帮助中心 | 投稿指南 | 联系我们 | 活动QQ群 | 粤ICP备15086532号-1
深圳信息港 深圳企业信息 深圳新闻 深圳百姓网民最喜爱的深圳都市网络媒体!Copyright © 2008- All Rights Reserved
合作QQ:22559528 投稿QQ22559528 深圳同城活动群:284059377深圳吃喝玩乐群:284059377