ICOIFO揭秘！比特币价格疯涨背后的秘密

2008年9月,以雷曼兄弟的倒闭为开端,金融危机在美国爆发并向全世界蔓延。为应对危机,各国政府采取量化宽松等措施,救助由于自身过失而陷入危机的大型金融机构。这些措施带来了广泛的质疑,并一度引发了“占领华尔街”运动,大众对传统金融的愤怒达到了顶点。

　　2008年10月31日,纽约时间下午2点10分,在一个普通的密码学邮件列表中,几百个成员均收到了自称是中本聪的人的电子邮件:“我一直在研究一个新的电子现金系统,这完全是点对点的,无需任何可信的第三方”。然后他将他们引向一个九页的白皮书,其中描述了一个新的货币体系。同年11月16日,中本聪放出了比特币代码的先行版本。

　　2009年1月3日,中本聪在位于芬兰赫尔辛基的一个小型服务器上挖出了比特币的第一个区块——创世区块(Genesis Block),并获得了“首矿”奖励——50个比特币。

　　盛世比特币

　　比特币盛世进入了一个新的阶段。

　　随着比特币价格从年初时的1000美元左右飙涨至逾4000美元,原来由极客主宰的虚拟货币世界正迎来越来越多专业投资者和投行的关注,金融资本和投机需求正在改写电子货币市场的“游戏规则”。

　　而这一切与大宗商品市场从2000年到2012年之间所经历的超级周期如出一辙。

　　2000-2012:金融需求助推的大宗商品繁荣始末

　　从2000年开始,中国的崛起带来了全球商品需求的增量,市场参与者更多是真正的产业链供需双方,这部分的需求增量确实是真实的需求,来自于下游订单扩张,利润的增加,对全球原材料需求的增加。

　　到了2004年,全球大宗商品在中国真实需求的推动下打破了过去20年的区间高点的时候,金融机构们开始关注大宗世界,在这之后就开始进入到了金融化对大宗产业链的侵蚀环节,大宗世界的金融属性也随着杠杆的增加而不断加强。

　　在2005年至2007年间,大宗商品市场里,真实需求和金融性需求参半,随着价格的不断上涨,越来越多贸易商的加入,潜移默化地增加了投机性需求的比重,更多的金融衍生化对大宗在各个层面的加杠杆,从仓储,物流,质押,贸易金融单证到各色各样的金融衍生产品。

　　2008年金融危机之后,随着各国祭出宽松政策,美元和人民币之间的利差和汇差掀起了大宗商品市场的第三段高潮。当时,大宗商品参与者发现商品的贸易流动可以带来近乎无风险的套利机会,激发了商品的融资套利需求。商品世界的金融属性和杠杆达到了巅峰,投机性需求和金融需求变成了需求增量的主导。

　　到了2012年,中美利差预期开始发生变化,一些金融机构开始主动撤离大宗商品领域业务,金融性需求退潮。此外,供给端的投资在09年之后全球低廉美元成本下也被过度开发,供给产出周期原本就滞后于需求曲线的变化,于是错配下的商品负反馈就开始了。

　　2012年底,港交所收购了LME,同时国际上很多大型投行和金融机构砍掉卖掉了大宗团队,这也意味着全球大宗商品长达十二年的大周期彻底结束。

　　盛世重演,只不过主角变成了比特币

　　大宗商品的超级周期简单来说,是由真实的供需错配驱动价格上涨后,带动投机利润的增加,刺激金融资本和投机者加入需求的大军,商品供应进一步“相对短缺”,刺激价格进一步上涨,价格上涨继续刺激投机者囤货居奇供应进一步“相对短缺”......如此循环不断自我强化。

　　在过度中心化和法币疲软的背景下,基于区块链技术的比特币一开始由于去中心化、匿名、不可篡改的特质,以及总量恒定的稀缺性,而受到关注。在比特币发展的早期阶段,参与者和推动力量主要是开发者和具有无政府主义倾向的极客,这类似于当年大宗商品周期初期的真实需求。

　　然而随着价格一路走高,特别是进入今年以来,来自中国、韩国和日本的投机客大量涌入比特币市场,开启一波疯狂行情。在火热行情催化下,越来越多商家接受比特币支付,消费者进而增加比特币的使用,这进一步刺激比特币价格走高,又进一步催生了需求......如此往复形成了一个自我强化的循环。

　　比特币,到底是数字货币还是惊天骗局?

　　理论上:货币不是一种作为交易媒介的商品,而是由三种基本要素组成的一套社会型技术。

　　1)用来衡量价值的抽象价值单位;

　　2)信用记录体系,可以记录交易双方的信用余额或债务余额;

　　3)可转让,即被广泛接受,故可以用于清算。

　　所以理论上简单而言,货币就是一种可转让的信用。纸币就是对央行中心化信任的一种合约,是对央行资产的软兑换约束的合约,整个金融世界都是建立在信用的基础之上的。

　　货币可以由任意材料构成,它代表的是可转让债务。货币数字化的今天,未来我们会进入一个无现金的世界,货币只是一串数字,它作为交易的清算手段而存在。所以这个层面来讲,数字货币是一种回归,确实是回归到货币的本源。金融危机后,比特币横空出世,它似乎满足上面的三个基本特性,一度有人扬言将会取代现有的货币体系.。

　　但是:现代金融市场纷繁复杂,政治环境云谲波诡,过于理想化的比特币在这样的现实环境里,充斥着各种谬论与矛盾!

　　从货币的角度来看:货币是没有价值的,而比特币有;而从国家主权的角度讲:比特币更加不可能被成为货币的!

　　要知道国家权力的边界,就是主权货币的边界。

　　货币全球去中心化之前得有个主权去边界化的过程。货币演化至今,已然成了国家权力的表征。国家通过汇率,利率等多种手段调控国家与国家之间的贸易关系,使用经济制裁进行政治博弈,这一切的载体都是各自的法币。而现实情况是,现在全球政治板块并不是一体。比特币即使能够在全球范围流通,但它是无法履行这种“政治经济平衡”功能!“欧元区一体化”的困局就是最好的例子。

　　所以,比特币的未来在哪里?除非国家主权给比特币背书,否则比特币一定会在这场泡沫破裂之后消亡,没有主权的背书,它永远只会存在于货币野史中。而任何稍微有点智商的政府都不会承认比特币为法币。

　　所以我们更倾向于认为:比特币不过是互联网世界里,一群高智商天才对于争夺经济主权的集体意淫。而炒作比特币的投机客们,参与的无疑是一场惊天骗局

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