抢赚大学生的钱：校园分期展开肉搏战

大学生分期购物平台的格局正在发生巨大的改变，校园分期市场无疑是互联网金融发展最为迅猛的细分领域，数十家分期购物平台涌现，数家平台单月交易金额都突破亿元。而在资本蜂拥而至后，大学生分期行业也迅速进入了免 ...

大学生分期购物平台的格局正在发生巨大的改变，校园分期市场无疑是互联网金融发展最为迅猛的细分领域，数十家分期购物平台涌现，数家平台单月交易金额都突破亿元。而在资本蜂拥而至后，大学生分期行业也迅速进入了免息、免手续费的 烧钱 模式。而残酷的事实已经在上演，一些新的平台正在进入，但已经有一些平台被消灭了。

分期乐 傍上 京东

3月25日，京东和大学生分期购物平台分期乐在北京宣布，京东已投资分期乐，具体金额并未对外宣布。但京东负责投资的京东副总裁常斌称，这是京东在投资途牛易车网、途牛、饿了么和到家美食汇等多个项目后的又一笔大型投资。

大学生信贷市场，这个被银行抛弃的市场如今已成为互联网金融争抢的香饽饽，涌现出了一大批分期购物平台，也出现了一批专门针对大学生的P2P平台。而对于曾经在校园里开过餐馆，搞过校园代理的京东创始人刘强东来说，校园市场并不陌生，京东此前也已经推出了 校园白条 的项目。

分期乐则是专门向大学生群体提供分期购物服务的平台，成立于2013年，去年12月，分期乐曾对外宣布获得1亿美元的B轮融资，领投的俄罗斯投资机构DST同时也是京东的投资人。

分期乐创始人肖文杰称，京东投资分期乐的谈判很简单，基本上就是两个电话搞定，本来是年前就可以做完，但由于其他合作伙伴放假太早所以推迟了。

事实上，分期乐和京东早已有渊源。据经济观察报了解，刘强东个人本来就是分期乐的天使投资人，创立初期便入股了分期乐，因而京东和分期乐本来就是嫡系，此次合作其实也是水到渠成。

而从商业逻辑上来看，双方的资本合作也早已有伏笔。

目前，分期乐提供的产品主要就是来自于京东商城。常斌称，分期乐目前已经是京东商城最大的分销商之一，最开始的时候分期乐在京东的大客户部开了很小的账户，一个月就拿几十万的货。当时京东服务分期乐的只有一个同事，后来变成了大团队，专门服务于分期乐。

肖文杰称，分期乐可以背靠京东的大平台，京东采购供应链可以为用户提供更多正品低价的商品，京东的仓储物流体系可以帮助进一步提升用户购物体验。

尽管看到了校园市场的巨大空间，而京东也有 校园白条 针对大学生的分期购物，但这与分期乐的运作模式并不一样，分期乐依靠线下庞大的地推队伍进行推广、签 单和风险管控，这是京东目前并不具备的能力。而通过资本的纽带，京东成功 招安 分期乐，双方避免了直接的竞争，也能够更好的进行协同。

在过去的一年多时间中，大学生分期行业的实现了爆发式的增长。肖文杰提供的数据是，截止2014年底，分期乐已覆盖260个城市的3000所高校，并设有34个营销中心，日均交易额几千万元。

平台间的肉搏战

事实上，去年，大学生分期购物平台在去年取得超高速的发展后，今年已经进入到更激烈的肉搏期，资本则成为了最好的利器。 大学生分期市场已经是红海一片 ，肖文杰认为，已经到了要打价格战的时候。

尽管大学生分期购物市场发展时间并不长，目前仍有新平台进入到这一领域，但已经有一些平台开始退出，直接的原因便是激烈的价格战，从去年底开始，市场竞争加剧，分期乐、趣分期两家行业龙头开始推出免息（免手续费）产品，通过补贴用户的方式来抢夺市场份额。

而为价格战提供 弹药 者便正是这些风险投资、战略投资者所提供的资本。在此前之前，大学生分期领域数家大型平台纷纷拿到巨额融资，各个大学生分期平台也在不断获得融资。如另一家大型大学生分期购物平台趣分期在2014年3月成立之后已经获得三轮融资：4月获得蓝驰创投数百万美元的A轮融资，8月获得源码资本、新加坡私人财团GoldenSummit及蓝驰创投2500万-3000万美元的B轮融资，12月获得了超过一亿美元的C轮融资。后起之秀爱学贷也在 今年年初宣布完成A轮融资，并传出消息此轮融资规模为4000万美元。

启动于2014年3月的大学生分期市场似乎进入了全面爆发的阶段，在不到一年的时间里，目前，已有3家公司宣布月销售额突破1亿大关：趣分期、分期乐、爱学贷，但各家确切的数字仍无法了解。

不过一个行业内人士直言，要想冲交易规模并不是一件难事，只需要在风控审核环节等方面松一松便轻松能够将规模做上去，因而简单的计算和比较交易规模并不具有太多的意义，而关键仍然是在于风控。

在风控上，各个大学生分期服务平台也在不断探索，并尝试建立严密的风险管控体系，除了常规的身份核实之外，也包括各种手段。趣分期和分期乐都有庞大的地推队伍作为审核的重要关卡。

打响烧钱战役

烧钱战也将大学生分期平台既有的盈利模式完全打乱。在大学生分期购物平台发展的初期，各家平台都能够依靠赚取利差或手续费来获得收益。最初时大学生分期平台自身的资金体量有限，其运营的资金往往来自P2P渠道，当时从外部获得的资金成本大概在12%的水平，而通过分期手续费折算后大约是20%的利率，资金成本的空间便是收入的主要来源。 当时赚钱 简单粗暴，但好日子过去了，现在我们的盈利模式完全不能再靠原有的方式了。 分期乐一位人士称。

肖文杰也称，将借鉴京东的模式，通过烧钱的方式来抢占市场，目前盈利模式不是重点考虑。他也坦言即便是通过走量的方式获得产品供应端更多的价格折扣，但目前获得的折扣还并不足以覆盖到资金成本，但他认为，数码产品的毛利已经较低，扩充其他品类的产品利润较高也更容易获得更多折扣。

而在资金端，获取更低成本的资金也是平台的另一核心竞争力。在发展初期，创投机构所投入的资金、外部P2P平台所获得的资金是主要的资金来源，如分期乐在早期时基本上与市场上主流的P2P平台都洽谈过通过转让债权的方式来获得资金，趣分期也和几家P2P平台建立了很好的合作。而此后，自建P2P平台成为它们共同的选择。分期乐建立了桔子理财的P2P投资平台，趣分期则推出了金蛋理财，这两个平台都是在母公司之外独立的实体独立运作，独家代理销售母公司的债权。

当然，当前的盈利并非是大学生分期购物平台们亟需考虑的问题。无论是对商家还是金融机构而言，大学生是潜在的优质客户群体，当大学生们走出校园后，其找工作、租房、旅游等需求将有更多金融服务的结合点，这也是值得深度挖掘的，而分期购物平台掌握了这些大学生们的消费、信用等数据，这种优势并不是目前银行能比的。

但值得一提的是，曾经从校园市场撤退的商业银行们也看到了校园市场的战略地位，据悉，包括招商银行、平安银行等在内的多家银行也开始重新布局回到校园市场，凭借资金成本的优势，商业银行改变原有大学校园的业务模式后，仍有可能成为目前大学生分期平台直接竞争对手。